Главное меню
Статьи
Обзоры рынков Аналитический обзор мирового рынка нефти на ДЕКАБРЬ 2008 | Аналитический обзор мирового рынка нефти на ДЕКАБРЬ 2008 |
Аналитический обзор мирового рынка нефти на ДЕКАБРЬ 2008
ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ • По последним оценкам, мировой спрос на нефть в 2008 г. впервые снизится на 0,2 мб/д по сравнению с 1983 г., оценки суммарного спроса пересмотрены в сторону сокращения на 350 кб/д до 85,8 мб/д. Вновь подтвержден прогноз роста спроса в 2009 г. до скорректированного в сторону сокращения уровня в 86,3 мб/д. Прогноз базируется на оценках МВФ, в соответствии с которыми мировая экономика со второго полугодия 2009 г. начнет постепенно восстанавливаться. • Мировые поставки нефти снизились в ноябре до 165 кб/д, составив в среднем 86.5 мб/д, поставки сырой нефти ОПЕК сократились на 760 кб/д до 31,3 мб/д в связи с ослаблением спроса. В декабре произойдет дальнейшее снижение поставок, на встрече министров энергетики ОПЕК 17 декабря, скорее всего, будет принято решение о новом сокращении объемов добычи. Значение 'опциона на сырую нефть ОПЕК и изменения запасов' для 2009 г. составит в среднем 30,7 мб/д, что примерно на 0,8 мб/д ниже уровня 2008 г. • Производство нефти в странах - не ОПЕК по последним данным составит 49.6 мб/д в 2008 г. и 50,1 мб/д в 2009 г., что обуславливает разницу по годам в -85 кб/д и +480 кб/д, соответственно. При этом в 2009 г. для Европы и стран бывшего СССР предусмотрены более низкие оценки добычи нефти (-0,2 мб/д), а добыча газового конденсата ОПЕК сократится на 0,3 мб/д. • Цены на сырую нефть упали до 40 долларов за баррель в начале декабря, что вызвано падением темпов роста мировой экономики и сокращением спроса в странах ОЭСР. Невысокие прибыли от нефтепереработки привели к ухудшению экономических условий работы НПЗ и, в свою очередь, вызвали избыточные поставки сырой нефти. Это обусловило увеличение запасов и расширение состояния контанго. • Промышленные запасы в странах ОЭСР возросли в октябре на 45,6 мб до 2,697 мб в связи со слабым спросом и восстановлением запасов после ураганов в США. Корректировка в сторону сокращения спроса в странах ОЭСР привела к увеличению покрытия спроса в днях форварда в конце октября до 56.8 дней, что намного выше среднего ряда за последние пять лет. Предварительные данные за ноябрь говорят о дальнейшем увеличении запасов ОЭСР на 10,3 мб.
В течение всего прошедшего месяца на нефтяном рынке преобладали негативные настроения. Спотовые цены на нефть снизились в среднем на 15 долларов за баррель по сравнению с обзором за прошлый месяц, состояние «contango» усилилось, плавучие хранилища были приготовлены для того, чтобы принять дополнительные объемы нефти с избыточного рынка. Рынок находился под влиянием постоянно поступающих новых данных об экономической рецессии в странах ОЭСР. Сохранение падающего тренда для цен на нефть, начиная с июля, является следствием резкого снижения спроса в странах ОЭСР.
МЭА не согласно с мнением аналитиков, которые отрицают возможность роста спроса на нефть в 2009 г., несмотря на ослабление в ряде случаев экономических индикаторов. Негибкость регулируемых цен, даже в условиях резкого понижательного тренда спотовых цен, только подчеркивает тот факт, что рынки ОЭСР и не - ОЭСР отличаются друг от друга. Очевидно, что если мировой рынок движется в направлении длительной рецессии, то в этом случае рост мирового спроса на нефть в 0,5%, который МЭА закладывает в свой прогноз на следующий год, может и не осуществиться. Также как и неверно экстраполировать повышательные тенденции недавнего прошлого на нефтяных рынках на будущий период, преждевременно автоматически распространять на перспективу затянувшиеся отрицательные тенденции в развитии экономики и спроса на нефть, отмеченные в последнее время.
Краткий обзор • Мировой спрос на нефть в 2008 и 2009 гг. пересмотрен в сторону сокращения, принимая во внимание значительное более выраженное сокращение спроса в странах ОЭСР по сравнению с ожидаемым, а также первые признаки ослабления спроса в странах - не ОЭСР, в частности, в странах Азии. По прогнозам, мировой спрос на нефть составит в среднем 85,8 мб/д в 2008 г. (-0,2% или -0,2 мб/д по сравнению с 2007 г., что примерно на 350 кб/д ниже по сравнению с предыдущими оценками), и 86,3 мб/д в 2009 г. (+0,5% или +0,4 мб/д по сравнению с 2008 г., и на 260 кб/д ниже оценок, представленных в последнем отчете). Мировое сокращение спроса, ожидаемое в 2008 г., будет первым с 1983 г. • Спрос на нефть в странах ОЭСР составит 47,5 мб/д в 2008 г. (-3,3% или -1,6 мб/д по сравнению с 2007 г.) и 46,9 мб/д в 2009 г. (-1,4% или -0,7 мб/д при сравнении по годам), что на 290 кб/д и 210 кб/д, соответственно, ниже чем предыдущие оценки. Произведена значительная корректировка предварительных данных по спросу в третьем и четвертом кварталах 2008 г. в Северной Америке (США) и Тихоокеанском регионе (Японии). Это отражает значительное осложнение экономической ситуации, и распространяется на весь 2009 г. Следует отметить, что в соответствии с данным прогнозом сокращение спроса в странах ОЭСР достигнет дна в следующем году, а во второй половине 2009 г. спрос будет постепенно увеличиваться в соответствии с оценками темпов роста экономики Международным валютным фондом.
• Спрос на нефть в странах - не ОЭСР по последним оценкам составит в среднем 38,3 мб/д в 2008 г. (+3,9% или +1,4 мб/д по сравнению с 2007 г. и на 60 кб/д ниже по сравнению с предыдущими оценками), и 39,4 мб/д в 2009 г. (+2,9% или +1,1 мб/д в сравнении с 2008 г., и на 50 кб/д ниже по сравнению с предыдущим обзором). Эта корректировка связана с сокращением темпов роста экономики и с переоценкой данных по ряду стран Азии, в частности, Малайзии, Тайваню и Таиланду. Несмотря на то, что спрос в Китае и Индии до настоящего времени оставался высоким, рост спроса в странах - не ОЭСР в 2008 г. не сможет возместить значительное сокращение спроса в ОЭСР. • Падение мировых цен на нефть привело к корректировке цен на розничном рынке в сторону их сокращения в ряде стран Азии, что будет способствовать смягчению последствий мирового финансового кризиса для их экономик. В данной ситуации субсидии, распространенные в этих странах, становятся не только достаточно адекватными, но и политически целесообразными, о чем свидетельствует недавнее сокращение цен для конечных потребителей в Индии, Индонезии и Малайзии.
Краткий обзор • Рост мировых поставок нефти снизился в ноябре до 165 кб/д, объем производства составил в среднем 86,5 мб/д с учетом сокращения добычи ОПЕК, вызванного ослаблением спроса. Снижение объемов добычи ОПЕК на 760 кб/д, в основном, возместило восстановление объемов добычи в странах - не ОПЕК, в частности, в Мексиканском заливе США и в регионе Каспийского моря. В течение января-августа мировые поставки нефти выросли на 1,6 мб/д по сравнению с 2007 г., но в течение последних трех месяцев поставки сократились до прошлогоднего уровня, что вызвано как добровольными, так и вынужденными сокращениями поставок. • Прогноз поставок из стран - не ОПЕК говорит об их сокращении на 290 кб/д в четвертом квартале 2008 г. и 345 кб/д в первом квартале 2009 г., и еще на 150 кб/д в течение оставшейся части 2009 г. Более длительные, по сравнению с ожидаемыми, перерывы в поставках нефти с Мексиканского залива США и из Азербайджана вызовут сокращение суммарных поставок в начале 2009 г., снижены также ожидания по поставкам с Северного моря и Австралии. Прогноз производства в России и Канаде в 2009 г. сокращен в связи с налоговыми и инвестиционными барьерами и недостатком средств для разработки месторождений. Более слабые ожидания поставок в 2009 г. относятся также к Малайзии и Вьетнаму. • Производство в странах - не ОПЕК по последним данным составит в среднем 49,6 мб/д в 2008 г. и 50,1 мб/д в 2009 г., что говорит об изменениях в годовом исчислении на -85 кб/д и +480 кб/д, соответственно. На поставки нефти из Азербайджана, США, Австралии, Бразилии, Китая, а также биотоплива в ряде регионов приходится основная часть роста поставок в 2009 г., что частично уравновешивается за счет сокращения поставок из других регионов, в особенности, с Северного моря, из России и Мексики. • Прогноз производства газового конденсата ОПЕК резко сокращен (на 105 кб/д в 2008 г. и на 255 кб/д в 2009 г.) в сравнении с прогнозами за прошлый месяц, что, в основном, вызвано переоценкой поставок из Катара и Саудовской Аравии. В основе прогноза лежит сокращение добычи нефти и попутного газа в начале 2009 г. Тем не менее, суммарное производство газового конденсата ОПЕК должно возрасти на 205 кб/д в 2008 г. и на 650 кб/д в 2009 г., и составить в среднем 5,0 мб/д и 5,6 мб/д, соответственно. • Поставки сырой нефти ОПЕК в ноябре составили в среднем 31,3 мб/д, что на 760 кб/д ниже в сравнении с уровнем за октябрь. При этом в Саудовской Аравии, ОАЭ, Кувейте, Иране и Нигерии производство снизилось, только в Ираке отмечена противоположная тенденция роста производства, несмотря на перерывы в работе северного трубопровода. Фактическое снижение добычи в соответствии с квотой, соглашение о котором было достигнуто 24 октября, составило около 55%, при этом вполне возможно дальнейшее снижение поставок в декабре. Фактические свободные мощности ОПЕК возросли до 3,3 мб/д, что является самым высоким уровнем с 2002 г. На 17 декабря назначена встреча министров ОПЕК, во время которой ожидается принятие решения о дальнейшем снижении объемов добычи нефти. • Значение 'опциона на сырую нефть ОПЕК плюс изменение запасов' снижено на 0,5 мб/д для четвертого квартала 2008 г. до среднего уровня в 30,7 мб/д. Это является в значительной степени результатом переоценки спроса в сторону уменьшения на 1,0 мб/д по сравнению с более ранними оценками. Несмотря на то, что спрос на 2009 г. также снижен на 0,3 мб/д по сравнению с обзором за ноябрь, в прогнозе на следующий год преобладает корректировка поставок, в результате среднее значение опциона возрастет на 0,2 мб/д до 30,7 мб/д, что на 0,6-0,8 мб/д ниже среднего уровня за 2008 г.
Поставки сырой нефти ОПЕК в ноябре составили в среднем 31,3 мб/д, что свидетельствует об их сокращении на 760 кб/д в сравнении с октябрем. В Саудовской Аравии, Кувейте, Иране, ОАЭ и Нигерии в прошлом месяце производство значительно снизилось, при этом сокращение добычи нефти в ОАЭ и Нигерии частично связано, соответственно, с техническим обслуживанием и с возобновлением перерывов в добыче. В Ираке в ноябре отмечен рост добычи, экспорт нефти из южных портов возрос в сравнении с октябрем, несмотря на возобновление перерывов в работе северного трубопровода, поставляющего нефть в Джейхан. МЭА снизило оценку добычи в Иране в октябре на 60 кб/д до 3,85 мб/д в связи с поступившими данными о сокращении объемов переработки сырой нефти на собственных НПЗ. Это снижение было возмещено за счет корректировки в сторону увеличения на 50 кб/д поставок из Саудовской Аравии до уровня в 9,4 мб/д. В целом МЭА использует более сдержанный подход к снижению оценки поставок в ноябре и декабре. Производство в странах ОПЕК-11 без учета Ирака и Индонезии в ноябре сократилось на 825 кб/д, что подтверждает соответствие установленному снижению квоты на 1,5 мб/д (на 55%) по решению ОПЕК от 24 октября. Как отмечено выше, на декабрь планируется новое сокращение производства сырой нефти. 29 ноября министры энергетики ОПЕК организовали встречу в Каире в преддверии следующей запланированной на 17 декабря встречи в Алжире. В ходе этой встречи не было принято решений по сокращению объемов добычи, что связано с неопределенностью в отношении зимних погодных условий. Кроме того, слишком рано судить о последствиях сокращения производства с 1 ноября. В преддверии встречи в Каире было очевидно, что решение по объемам добычи будет отложено на декабрь, но рынок воспринял это как сигнал к дальнейшему понижению цен. Собственная оценка МЭА говорит о том, что значение 'опциона' на сырую нефть ОПЕК в течение большей части 2009 г. составит 30,5-31,0 мб/д, это подразумевает поддержание уровня запасов близким к существующему. Фактические свободные мощности ОПЕК (без учета мощностей производителей, которые могут вести борьбу за увеличение производства в краткосрочном периоде) увеличились до 3,3 мб/д, что является самым высоким значением с конца 2002 г. Установленные мощности ОПЕК в настоящее время составляют 35,8 мб/д, в сравнении с 34,8 мб/д (с учетом Эквадора) в прошлом году. Прирост мощностей в последние месяцы отмечен в Саудовской Аравии (с вводом в действие месторождения Khursaniyah в рамках комплекса AFK), Катаре (увеличение добычи на месторождении al-Shaheen), а также с учетом разработки новых месторождений на шельфе Анголы и Нигерии. В следующие 12 месяцев ожидается ввод в действие новых мощностей по добыче сырой нефти ОПЕК в размере 1,0 мб/д, в основном, благодаря расширению комплекса AFK в Саудовской Аравии и увеличению производства в конце 2009 г. на месторождениях Shaybah и Khurais. Незначительное увеличение добычи ожидается в 2009 г. в Анголе, Нигерии, Иране, Кувейте, Катаре и ОАЭ.
ОПЕК В данном обзоре снижены прогнозы поставок газового конденсата ОПЕК в 2009 г. в сравнении с более ранними прогнозами. Область деятельности ОПЕК, связанная с поставками газового конденсата, частично находится вне сферы влияния механизмов управления рынком, которые используются ОПЕК для управления рынком сырой нефти. Несмотря на корректировку в текущем месяце, сохраняется существенный рост поставок газового конденсата ОПЕК, по прогнозам он составляет +0,2 мб/д в 2008 г., и еще +0,6 мб/д в 2009 г., достигая в следующем году суммарного уровня в 5,6 мб/д. Тем не менее, рост поставок в 2009 г. был снижен по сравнению с более ранними оценками, составившими +0,8 мб/д. Переоценка поставок во втором квартале 2008 г. привела к сокращению их уровня на 165 кб/д по сравнению с более ранними оценками (с учетом снижения поставок из Катара и Саудовской Аравии). Отсрочки во вводе в действие фазы II проекта по добыче газового конденсата компанией Qatargas нашли отражение в перенесении начала добычи на второй квартал 2009 г. Свою роль также сыграли более медленные темпы роста поставок с месторождения Khursaniyah в Саудовской Аравии. Оценки поставок из Саудовской Аравии в следующем году снижены на 130 кб/д - это частично связано с более низкими темпами роста добычи на месторождении Khursaniyah. Кроме того, предполагается, что рост добычи сырой нефти (в противоположность мощностям) и связанного с ней попутного газа в первом квартале следующего года будет меньше, чем ожидалось. Оценки поставок из Катара на 2009 г. сокращены на 80 кб/д в связи с запланированным на начало года техническим обслуживанием по проекту Dolphin. Прогноз поставок из Ирана и Нигерии в 2009 г. также снижен (для каждой страны на 20 кб/д). Это объясняется ожиданиями более низкой добычи в начале 2009 г. При этом производители ОПЕК ожидают достаточно высоких темпов роста добычи попутного газа в 2009 г., принимая во внимание, что большая часть прироста добычи предназначена для внутренних нужд промышленности, электроэнергетики, а также для закачки газа в пласт. В Саудовской Аравии ожидается прирост производства газового конденсата в 2009 г. на 0,2 мб/д, в Катаре, ОАЭ, Нигерии и Иране - на 0,1 мб/д.
Россия - фактические данные за октябрь, предварительные - за ноябрь. Предварительные данные за ноябрь говорят о том, что реальный уровень добычи нефти в России будет на 50 кб/д ниже предыдущих прогнозов МЭА (на уровне 10,0 мб/д), при этом добыча компаниями Лукойл, ТНК-ВР, Союзнефтегаз и в рамках проекта Сахалин-2 отстает от ожидаемого уровня. С учетом ухудшения экономических параметров проектов в секторе «апстрим», снижения затрат на развитие нефтедобычи, и несмотря на сокращение налога на добычу, МЭА снизило прогноз на 2009 г. Суммарное производство нефти в России в 2008 г. снизится на 65 кб/д, в 2009 г. - на 200 кб/д до 9,8 мб/д по сравнению со средним уровнем в 10,0 мб/д. Добыча газового конденсата, по оценкам, в 2008 и 2009 гг. увеличится на 475 кб/д.
Азербайджан - предварительные данные за октябрь. В свете последних доступных данных по производству за период август-сентябрь, МЭА пересмотрело оценки по производству нефти в Азербайджане в третьем квартале 2008 г. на 40 кб/д в сторону повышения, а в четвертом квартале 2008 г. и первом квартале 2009 г. - на 80 кб/д в сторону сокращения. Перерывы в рабоете трубопровода BTC в августе и сентябре в связи со взрывами, а затем вооруженным конфликтом в Грузии, оказали меньший негативный эффект по сравнению с первоначальными оценками. Тем не менее, стало очевидно, что восстановление добычи на шельфе Азербайджана на месторождении Central Azeri после утечек газа потребует больше времени, чем оценивалось ранее. В результате перерывы в работе трубопровода, военный конфликт и утечки газа вызвали сокращению производства на комплексе ACG за период с августа по декабрь на 60 мб, или в среднем около 400 кб/д. По последним оценкам, суммарный уровень производства в полном объеме (0,9 мб/д) не восстановится ранее первой половины 2009 г.
Чистый экспорт из стран бывшего СССР в октябре в среднем вырос на 0,11 мб/д до 8,30 мб/д по сравнению с 8,19 мб/д в сентябре. Экспорт сырой нефти снизился на 0,7% при сравнении по месяцам и достиг в октябре 5,93 мб/д. Сокращение экспорта сырой нефти было полностью возмещено за счет роста экспорта нефтепродуктов на 7% до 2,42 мб/д. Экспорт бытового топлива в октябре в среднем увеличился на 4%, а экспорт газойля - на 12%. Техническое обслуживание в конце месяца на российском трубопроводе, поставляющем сырую нефть в Приморск, привело к сокращению на 10% поставок по Балтийскому морю в октябре в целом. Сырая нефть была направлена к портам на Черном море, в результате поставки возросли на 18% (+340 кб/д) до 2,22 мб/д. Экспорт нефти по трубопроводу Дружба в Республику Чехия при сравнении по месяцам в октябре сократился на 30%. Российские компании подписали соглашение о переходе на прямые поставки сырой нефти на НПЗ Чехии и отказались от услуг трейдинговых фирм, которые, по мнению руководства компаний России, вывали снижение поставок, начиная с июля. Экспорт по трубопроводу Дружба в Словакию и Германию в октябре возрос на 36% и 27%, соответственно, российский экспорт в Китай по трубопроводу Atasu-Alashankou, проходящему по территории Казахстана, увеличился на 45%. Хотя снижение экспорта сырой нефти из стран бывшего СССР может быть вызван частично форс-мажорными обстоятельствами при прокачке нефти по трубопроводу BTC и проблемами в ряде других регионов, в снижении поставок на мировые рынки в последние месяцы свою роль сыграло также ухудшение экономики экспортных операций для российских производителей. Возросла мотивированность к увеличению экспорта нефтепродуктов за счет снижения экспорта сырой нефти, так как падение цен на сырую нефть совместно с негибким механизмом изменения экспортных пошлин на нее сделало экспорт нефти экономически непривлекательным. Используемый ранее режим налогообложения экспортных операций предусматривал установление уровня пошлины на два месяца вперед на основе существовавших в предыдущем периоде цен на нефть Urals.
Например, уровень пошлины в июне и июле был определен на основании цен на нефть в марте и апреле. К середине октября экспортная пошлина на российскую нефть на октябрь и ноябрь составила 66 долларов за баррель, что очевидно сделало экспорт сырой нефти нерентабельным. В соответствии с предварительными данными, экспорт нефти из России по системе Транснефть в ноябре снизился на 440 кб/д (10%), и был самым низким за последние пять лет. Загрузка в портах на Черном море сократилась почти на 20%, поставки по Балтийскому морю и по трубопроводу Дружба снизились на меньшую величину. Правительство страны приняло решение о проведении внеочередного сокращения экспортных пошлин в октябре и ноябре, но эти решения не остановили компании от прекращения или снижения объемов отгрузки нефти во второй половине октября и ноября с целью предотвращения убытков. Новый уровень пошлины, установленный в октябре, составил 51 доллар за баррель, затем с 1 ноября он снизился до 39 долларов за баррель. Пошлины на декабрь сократились до 26 долларов за баррель с учетом новой более гибкой системы, предполагающей пересмотр пошлин каждый месяц вместо каждых двух месяцев.
Краткий обзор • Суммарные промышленные запасы в странах ОЭСР в октябре возросли на 45,6 мб в связи с восстановлением запасов сырой нефти и нефтепродуктов после перерывов в поставках, связанных с ураганами, и продолжающимся ослаблением спроса. Запасы сырой нефти в странах ОЭСР Европы и Тихого океана увеличились как результат роста добычи сырой нефти и относительно низкой активности НПЗ. Суммарные запасы сырой нефти в ОЭСР возросли на 26,2 мб, запасы нефтепродуктов - на 17,6 мб, из которых 11,1 мб приходится на бензин, и 7,8 мб - на 'другие нефтепродукты'. К концу месяца суммарные запасы составили 2,697 мб. • Дальнейшая корректировка спроса в странах ОЭСР в сторону сокращения привела к росту уровня запасов, и соответственно, покрытие спроса в днях форварда в конце октября составило 56,8 дней, что на 4,1 день выше по сравнению с прошлым годом и в среднем за последние пять лет. Запасы в регионах, выраженные в окрытии спроса в днях форварда, были достаточно высокими в Северной Америке и Европе, но соответствовали среднему уровню за последние пять лет в Тихоокеанском регионе. В абсолютном выражении запасы оказались лишь немногим выше среднего пятилетнего уровня в Европе за счет недавнего резкого увеличения запасов сырой нефти и дистиллятов. • Предварительные данные за ноябрь говорят о дальнейшем увеличении промышленных запасов в странах ОЭСР на 10,3 мб. По оценкам, запасы в США оказались на 13,2 мб выше, при этом рост запасов сырой нефти составил 8,4 мб, запасов нефтепродуктов - 4,8 мб. С другой стороны, запасы нефтепродуктов в Японии сезонно сократились (-6,1 мб), запасы в Европе слегка увеличились (+3,3 мб).
Страны ОЭСР Северной Америки Суммарные запасы нефти в Северной Америке в октябре возросли на 37,0 мб в связи с ростом запасов сырой нефти и нефтепродуктов. После значительных перерывов в функционировании всей цепочки в секторе «апстрим» в США, связанных с ураганами в сентябре, рост запасов в октябре привел к тому, что уровень суммарных запасов оказался выше исторически сложившегося среднего уровня. Запасы сырой нефти в Северной Америке в октябре возросли на 9,1 мб, так как более высокие запасы в США возместили более низкий уровень запасов в Мексике. Запасы сырой нефти в США в течение месяца увеличились на 11,6 мб, так как возвращение к нормальному ритму операций в портовых терминалах в Мексиканском заливе обеспечило резкий рост импорта. Импорт сырой нефти в порты Мексиканского залива в октябре составил в среднем 6,2 мб/д (в сравнении с 4,3 мб/д в прошлом месяце и 5,5 мб/д в прошлом году). В то же время, объемы переработки нефти на НПЗ почти восстановились, задействованные мощности в среднем в течение месяца составили 82% от наличных мощностей, в сентябре этот показатель был очень низким. Еженедельные данные показывают, что в ноябре продолжился рост запасов сырой нефти, которые увеличились еще на 8,4 мб. В соответствии с еженедельными данными, запасы сырой нефти в Cushing, пункте поставки низкосернистых легких сортов нефти NYMEX, в октябре и ноябре резко возросли. По отношению к низкому уровню в начале октября, составившему 14,4 мб, запасы увеличились до 22,9 мб. Резкий рост запасов, в том числе, и в плавучих хранилищах, является индикатором избыточных срочных поставок.
Запасы нефтепродуктов в США в течение октября значительно возросли, увеличившись на 24,8 мб по отношению к уровню за сентябрь в результате роста поставок нефтепродуктов и слабого внутреннего спроса. Рост запасов бензина и дистиллятов в США на 11,6 мб и 5,3 мб, соответственно, позволил довести запасы до среднего уровня за последние пять лет после их сокращения в сентябре до самого низкого уровня за последние восемь лет. Следует подчеркнуть, что к моменту начала зимнего сезонного спроса запасы дистиллятов на северо-востоке США (PADD1) - основном районе потребления печного топлива - находились на самой низкой точке среднего ряда за последние пять лет. В ноябре в США продолжилось увеличение запасов нефтепродуктов, в сумме они возросли на 4,8 мб. В отличие от октября, увеличение коснулось только продуктов переработки по категории 'другие виды нефти' и бензина, запасы всех других категорий нефтепродуктов сократились.
Краткий обзор • Цены на сырую нефть сократились до 40 долларов за баррель в начале декабря, что связано с дальнейшим снижением темпов экономического роста и, соответственно, спроса в странах ОЭСР. Невысокие прибыли от нефтепереработки привели к снижению ее рентабельности и, в свою очередь, избыточным запасам сырой нефти, в том числе, и в плавучих хранилищах. Несмотря на очевидные признаки того, что решения о снижении квоты на добычу не будут приняты ранее декабря, отсутствие договоренностей между странами ОПЕК о дальнейшем снижении добычи в ноябре во время встречи в Каире было воспринято рынком как сигнал к дальнейшему понижательному тренду цен на нефть. • Мировая переработка сырой нефти в четвертом квартале 2008 г. по оценкам составит в среднем 72,6 мб/д, что на 0,8 мб/д ниже прогноза, сделанного в предыдущем обзоре. Факторы, влияющие на данную корректировку в сторону сокращения, включают прогноз более слабого спроса на данный период и низкие прибыли, в частности, на побережье Мексиканского залива США. В основе общего снижения прогнозов лежит более низкий прогноз по переработке нефти в Азии и странах ОЭСР Северной Америки.
• Переработка сырой нефти в странах ОЭСР в октябре составила в среднем 36,9 мб/д, так как НПЗ в США увеличили объем переработки после перерывов, связанных с последствиями ураганов в сентябре. Несмотря на то, что в течение месяца переработка нефти возросла на 1,3 мб/д, она оставалась на 0,9 мб/д ниже уровня прошлого года. Сокращение переработки остается в центре внимания НПЗ в США, в частности, в Мексиканском заливе, а также в Японии и Корее. НПЗ в Европе по-прежнему функционируют в условиях очень высоких региональных прибылей, в частности, прибыль от гидроскимминга нефти сорта Brent составляет 3 доллара за баррель, что на 4 доллара выше уровня прошлого года. • Последствия кризиса на рынке кредитования препятствовали НПЗ оптимизировать операции. Ряд НПЗ был вынужден осуществлять предоплату при покупке сырой нефти в связи с невозможностью гарантировать кредитные письма. Неспособность НПЗ работать без использования кредитов искажает нормальную схему функционирования рынка, и в еще большей степени способствует снижению объемов переработки.
Источник: petros.ru
Рекламное агентство BMG Ukraine тел./факс: + 38 (044) 353 3765, 353 3766 e-mail: Этот адрес e-mail защищен от спам-ботов. Чтобы увидеть его, у Вас должен быть включен Java-Script |
|||||||||||
Тем не менее, газовый конденсат является важным источником поставок для Организации, добыча 'других жидкофазных продуктов' ОПЕК в настоящее время превышает 5,0 мб/д (включая этан и конденсат газовых месторождений, но без учета продукции, получаемой в процессе переработки сырой нефти). Данные по поставкам газового конденсата остаются, тем не менее, фрагментарными, объемы поставок часто попадают в отчетность по суммарным поставкам нефти или 'других видов нефти', либо вовсе не учитываются в ежемесячной отчетности. Оценки МЭА сделаны на основе анализа доступности поставок природного газа и мощностей газоперерабатывающих заводов. 
